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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 4,60 € |
4,42 € |
+0,18 € |
+4,08 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007235301 |
723530 |
- € |
- € |
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SGL Carbon "buy"
19.12.2001
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten nach wie vor dazu, die Aktie des deutschen Industriebetriebes SGL Carbon (WKN 723530) zu kaufen.
Aufgrund der Veröffentlichung von Details des neuen Restrukturierungsplanes von SGL Carbon hätten sich die Analysten entschlossen, ihre Prognosen für die Geschäftsjahre 2002 bzw. 2003 um 3 bzw. 7% anzuheben. Diese Änderungen würden den positiven Ertrag berücksichtigen, den die Experten selbst bei konservativen Schätzungen in Folge der Restrukturierungsmaßnahmen erwarten würden. Es würde trotz der schwierigen konjunkturellen Lage für SGL Carbon das Potential einer Gewinnerholung geben. Die Gewinnprognose der Analysten für das Finanzjahr 2002 würde allerdings immer noch 50% unterhalb der Gewinne liegen, die das Unternehmen auf seinem Höhepunkt im Geschäftsjahr 1997 erzielt hätte. Demnach würden die Analysten im Geschäftsjahr 2002 mit einem EPS von 0,60 Euro rechnen, dass sich im Fiskaljahr 2003 auf 2,10 Euro steigern könnte. Im laufenden Geschäftsjahr 2001 würde noch mit einem Verlust pro Aktie von 3,30 Euro gerechnet.
Der Restrukturierungsplan des Unternehmens sei sehr umfassend und würde unter anderem eine 5%ige Reduktion personeller Überkapazitäten und die Schließung von 4 Produktionsstätten einschließen. Die Kosten für die Abwicklung würden auf 15 Mio. Euro geschätzt, die sich nach Ansicht der Investmentbanker innerhalb der kommenden 18 Monate rentieren würden. Damit könnte sich der Wert der Aktie um je etwa 4 Euro erhöhen. Das Marktumfeld sei auch weiterhin schwach und dies würde auch für die zu Grunde liegenden Gewinne gelten. Daher seien die Experten der Meinung, das gerade jetzt ein günstiger Zeitpunkt wäre, um in die Aktie zu investieren und dann von der Erholung zu profitieren, die gestützt durch die Restrukturierung schneller als bislang zu erwarten sei. Derzeit würde die Aktie zu einem KGV von 9, basierend auf der neuen EPS-Prognose für 2003 gehandelt.
In Essenz dieser Analyse raten die Aktienanalysten von Merrill Lynch weiterhin dazu, die Aktie von SGL Carbon mittel – und langfristig zu kaufen.
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